前 言
2020-2023年，醫(yī)藥市場(chǎng)波動(dòng)劇烈。人口老齡化加劇、疫情影響、人們健康意識(shí)覺(jué)醒、氣候變化和環(huán)境等因素加重群眾的健康隱患，并對(duì)醫(yī)藥市場(chǎng)帶來(lái)前所未有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。同時(shí)，人工智能與數(shù)字經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)升級(jí)，醫(yī)藥行業(yè)存在巨大發(fā)展?jié)撃堋．?dāng)前全球醫(yī)藥行業(yè)處于怎樣的發(fā)展階段，“十五五”時(shí)期將呈現(xiàn)哪些新發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)行業(yè)的眾多變化？本文將一一解析。
一、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：疫情過(guò)后行業(yè)回歸常態(tài)，穩(wěn)定向上成為行業(yè)主要趨勢(shì)
2023年，全球新冠疫情逐漸平穩(wěn)，轉(zhuǎn)入常態(tài)化管控，部分重點(diǎn)醫(yī)藥企業(yè)新冠相關(guān)產(chǎn)品收入驟降，帶動(dòng)整體收入和利潤(rùn)較2022年有所下滑；但剔除新冠影響，行業(yè)整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。全球主要醫(yī)藥企業(yè)中，羅氏、拜耳、強(qiáng)生、輝瑞的營(yíng)業(yè)收入在2023年分別下滑1%、3%、10%、42%,但剔除新冠業(yè)務(wù)影響，強(qiáng)生、羅氏、輝瑞的營(yíng)收分別增長(zhǎng)9%、8%、7%;同時(shí)，2023年阿斯利康、賽諾菲、諾華等領(lǐng)先藥企的營(yíng)收仍實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，增速分別為3%，3%和8%。
利潤(rùn)方面，2023年阿斯利康、諾華、強(qiáng)生、百時(shí)美施貴寶的利潤(rùn)總額分別實(shí)現(xiàn)118.1%、113.6%、95.9%、26.7%的超高速增長(zhǎng)。這些經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)反映在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、老齡化程度提高、人們保健意識(shí)增強(qiáng)和各國(guó)醫(yī)療保障體制的不斷完善的大背景下，全球醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，仿制藥利潤(rùn)空間不足，迫使藥企加大研發(fā)投入力度，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。2023年，諾華、阿斯利康、強(qiáng)生、羅氏、賽諾菲等重點(diǎn)藥企的研發(fā)投入均實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，增速分別為24%、12%、7%、7%和3%，其中，諾華、阿斯利康、強(qiáng)生、羅氏等4家企業(yè)的研發(fā)投入金額超100億美元。
圖1 主要醫(yī)藥企業(yè)營(yíng)收、利潤(rùn)及研發(fā)投入情況
數(shù)據(jù)來(lái)源：各企業(yè)年報(bào)
二、市場(chǎng)空間：整體市場(chǎng)將回歸歷史增速，特定病種、特定區(qū)域帶動(dòng)增長(zhǎng)
2020-2023年醫(yī)藥市場(chǎng)受疫情影響波動(dòng)劇烈，預(yù)計(jì)在2024年恢復(fù)到歷史增長(zhǎng)模式。根據(jù)全球最大醫(yī)療研究服務(wù)公司艾昆緯（IQVIA）的預(yù)測(cè)，2023-2028年這5年間醫(yī)藥行業(yè)年均增速約為7.5%，2028年全球藥品支出將達(dá)到2.3萬(wàn)億美元。企業(yè)端的預(yù)測(cè)則相對(duì)保守，阿斯利康、拜耳等領(lǐng)先藥企認(rèn)為，戰(zhàn)爭(zhēng)、通貨膨脹壓力和衛(wèi)生系統(tǒng)改革等因素將對(duì)藥品市場(chǎng)增長(zhǎng)帶來(lái)不利影響，因此領(lǐng)先藥企對(duì)于2024年?duì)I收規(guī)模增長(zhǎng)預(yù)測(cè)值集中在5%左右。
圖2?醫(yī)藥行業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)于2024年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的預(yù)期
來(lái)源：各企業(yè)年報(bào)
細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)來(lái)看，腫瘤、免疫病、糖尿病等領(lǐng)域藥品市場(chǎng)規(guī)模領(lǐng)先，肥胖癥、腫瘤、神經(jīng)科學(xué)等領(lǐng)域引領(lǐng)藥品市場(chǎng)增長(zhǎng)。根據(jù)艾昆緯（IQVIA）的預(yù)測(cè)，到2028年，腫瘤、免疫病、糖尿病等領(lǐng)域藥品支出規(guī)模在醫(yī)藥行業(yè)將遙遙領(lǐng)先，預(yù)計(jì)分別達(dá)到4400億美元、1920億美元和1840億美元；從增速來(lái)看，肥胖癥、腫瘤、精神疾病、中樞神經(jīng)系統(tǒng)等治療領(lǐng)域?qū)㈩I(lǐng)漲醫(yī)藥市場(chǎng)，增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)將分別達(dá)到24%-27%、14%-17%、9%-12%、6-9%。
圖3?全球前20大治療領(lǐng)域2028年預(yù)計(jì)藥品支出與未來(lái)五年預(yù)計(jì)復(fù)合增長(zhǎng)率
資料來(lái)源：IQVIA
細(xì)分區(qū)域市場(chǎng)來(lái)看，中國(guó)、印度、亞太等新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)空間較大。根據(jù)艾昆緯（IQVIA）的預(yù)測(cè)，未來(lái)5年全球藥品使用量復(fù)合增速約為2.3%，同時(shí)，中國(guó)、印度和亞太地區(qū)的藥品使用量增速最快，預(yù)計(jì)將達(dá)到3.7%、3.5%和3.4%；由于衛(wèi)生系統(tǒng)相對(duì)成熟以及現(xiàn)有的藥品使用率較高，北美、西歐和日本等高收入地區(qū)未來(lái)5年的藥品使用量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)緩慢，分別為1.3%、1.1%和0.6%。
圖4?全球各地區(qū)藥品使用量及預(yù)測(cè)
資料來(lái)源：IQVIA
三、關(guān)鍵布局：圍繞重點(diǎn)市場(chǎng)，業(yè)務(wù)進(jìn)一步聚焦
布局方向1：主要圍繞腫瘤、神經(jīng)科學(xué)、免疫病等領(lǐng)域開(kāi)展布局。通過(guò)對(duì)2023年醫(yī)藥行業(yè)主要并購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)行整理，可以看出2023年醫(yī)藥龍頭企業(yè)重點(diǎn)加大在腫瘤、神經(jīng)科學(xué)、免疫病等市場(chǎng)空間和增長(zhǎng)空間均較大的治療領(lǐng)域的布局，重點(diǎn)并購(gòu)項(xiàng)目……
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是我國(guó)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)的新支柱，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，這就包括蘊(yùn)含廣闊發(fā)展市場(chǎng)的新能源汽車產(chǎn)業(yè)。后續(xù)我們將針對(duì)該產(chǎn)業(yè)進(jìn)行前瞻分析，挖掘產(chǎn)業(yè)價(jià)值與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，敬請(qǐng)多多關(guān)注與期待。