前言

科技成果轉(zhuǎn)化方式一般分為自行投資實(shí)施轉(zhuǎn)化、科技成果轉(zhuǎn)讓、科技成果許可、共同實(shí)施轉(zhuǎn)化、科技成果作價(jià)投資等五種常見(jiàn)方式。不同科技成果轉(zhuǎn)化方式具有不同的特征與適用情形，也決定了不同轉(zhuǎn)化方式存在著不同的風(fēng)險(xiǎn)敞口。中大咨詢(xún)基于轉(zhuǎn)化方式的特征與適用情形，編制了不同科技成果轉(zhuǎn)化方式的風(fēng)險(xiǎn)敞口圖譜，同時(shí)總結(jié)了不同轉(zhuǎn)化方式的重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制。

圖1 不同科技成果方式的風(fēng)險(xiǎn)敞口圖譜

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下面，就不同科技成果轉(zhuǎn)化方式的特征與適用場(chǎng)景，以及對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制進(jìn)行分享。

本文摘選自《國(guó)有企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制研究》，完整版PDF報(bào)告可掃碼獲取。

（一）自行投資實(shí)施轉(zhuǎn)化

? 特征與適用情形

自主投資實(shí)施轉(zhuǎn)化是由科技成果的所有者運(yùn)用自身資源對(duì)所要轉(zhuǎn)化的成果開(kāi)展持續(xù)研發(fā)、產(chǎn)品化、商品化等市場(chǎng)化行為的科技成果轉(zhuǎn)化活動(dòng)。自主投資實(shí)施轉(zhuǎn)化的成果所有人與轉(zhuǎn)化人重合，不發(fā)生國(guó)有無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化過(guò)程無(wú)需進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，成果所有人享有所有收益與風(fēng)險(xiǎn)。

因此，自行投資實(shí)施轉(zhuǎn)化更加適合成果與主業(yè)關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)、成果本身需要長(zhǎng)周期持續(xù)投資、成果資產(chǎn)評(píng)估難度大、企業(yè)綜合實(shí)力較強(qiáng)等情形。

圖2 自行投資實(shí)施轉(zhuǎn)化的主要特征與適用情形

??風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)

相對(duì)于其他轉(zhuǎn)化方式，不同技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)用推廣可行性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)的科技成果均可應(yīng)用自主實(shí)施轉(zhuǎn)化方式，此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避主要依靠企業(yè)自身的投資決策機(jī)制，在沒(méi)有多主體參與轉(zhuǎn)化情況下難以通過(guò)一定的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化應(yīng)對(duì)機(jī)制進(jìn)行應(yīng)對(duì)。同樣，由于轉(zhuǎn)化過(guò)程涉及的主體較少，知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)也較少。針對(duì)自行投資實(shí)施轉(zhuǎn)化中可控可防的團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)，一般通過(guò)提取并合理分配獎(jiǎng)酬金，綁定團(tuán)隊(duì)利益等方式合理緩釋。

對(duì)于獎(jiǎng)酬金的分配，我們重點(diǎn)關(guān)注“分多少”與“怎么分”兩個(gè)問(wèn)題。對(duì)于“分多少”，《財(cái)政部、科技部、國(guó)資委印發(fā)國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法》（財(cái)資[2016]4號(hào)）明確了國(guó)有企業(yè)不同類(lèi)型科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目收益的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，其中自行實(shí)施的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)化成功投產(chǎn)后連續(xù)3至5年，每年從實(shí)施該項(xiàng)目科技成果的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中提取不低于5%的比例。

圖3 不同類(lèi)型科技成果項(xiàng)目收益分紅的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)要求

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而“怎么分”，關(guān)鍵是要量化科技人員在科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中的貢獻(xiàn)，實(shí)現(xiàn)獎(jiǎng)酬金的合理分配。企業(yè)可以通過(guò)科技成果權(quán)屬管理工具“成果知本券”，將科技人員的智力成果量化為知識(shí)資本，合理分配不同科技人員在不同轉(zhuǎn)化階段的貢獻(xiàn)。同時(shí)，4號(hào)文與成果知本券也適用于其他轉(zhuǎn)化方式下的科技人員激勵(lì)。

圖4 “成果知本券”的特點(diǎn)與使用規(guī)則

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（二）科技成果轉(zhuǎn)讓

??特征與適用情形

科技成果轉(zhuǎn)讓是科技成果所有人將科技成果的知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓方的科技成果轉(zhuǎn)化方式?？萍汲晒D(zhuǎn)讓方式下，科技成果所有權(quán)變化，收益與風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移到成果受讓方，同時(shí)涉及國(guó)有資產(chǎn)交易，需要在技術(shù)市場(chǎng)交易，資產(chǎn)評(píng)估難、交易過(guò)程比較復(fù)雜、交易時(shí)間比較長(zhǎng)。

因此，科技成果轉(zhuǎn)讓更加適合成果技術(shù)成熟度和市場(chǎng)成熟度較高、轉(zhuǎn)讓方和受讓方技術(shù)距離不大、受讓方資金雄厚等情形。

圖5 科技成果轉(zhuǎn)讓的主要特征與適用情形

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??風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)

由于涉及到收益與風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，相對(duì)于其他轉(zhuǎn)化方式，科技成果轉(zhuǎn)讓的交易風(fēng)險(xiǎn)較大?？萍汲晒旧淼某晒夹g(shù)成熟度和市場(chǎng)成熟度較高，相應(yīng)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)用推廣可行性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

因此，緩釋成果轉(zhuǎn)化過(guò)程的交易風(fēng)險(xiǎn)是科技成果轉(zhuǎn)讓方式下的關(guān)注重點(diǎn)。交易價(jià)格與交付方式是構(gòu)成科技成果轉(zhuǎn)讓合同的兩大核心要素。目前，企業(yè)一般通過(guò)約定合理的轉(zhuǎn)讓價(jià)格與交付方式緩釋交易風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有助于可有效緩釋其他風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定，目前科技成果轉(zhuǎn)讓方式一般使用收益法，經(jīng)過(guò)共同選定的第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估價(jià)格，在雙方確定的評(píng)估價(jià)格基礎(chǔ)上，協(xié)商敲定最終的交易價(jià)格。

圖6 不同科技成果轉(zhuǎn)讓定價(jià)方式的特點(diǎn)、適用場(chǎng)景與案例

而對(duì)于交易方式的約定，一般通過(guò)嚴(yán)格支付條件或捆綁利益，合理降低受讓方的信息不對(duì)稱(chēng)，緩釋交易風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格支付條件的方式一般包括明確轉(zhuǎn)讓的技術(shù)界定、里程碑式付款、部分轉(zhuǎn)讓款從銷(xiāo)售收入中提成等舉措。捆綁利益的方式，則主要包括銷(xiāo)售分成和轉(zhuǎn)讓方“項(xiàng)目跟投”等舉措。

圖7通過(guò)嚴(yán)格支付條件與捆綁利益約定轉(zhuǎn)讓交易方式

【案例：明確轉(zhuǎn)讓的技術(shù)界定+里程碑式付款】交易時(shí)，成果仍未達(dá)到約定的交付狀態(tài)，億帆生物通過(guò)明確轉(zhuǎn)讓的技術(shù)界定，嚴(yán)格分期付款的交付條件，控制信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)推動(dòng)轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓更多隱性知識(shí)。

圖8 國(guó)藥一心向億帆生物轉(zhuǎn)讓科技成果

（三）科技成果許可

??特征與適用情形

科技成果許可是科技成果所有者將其研發(fā)的科技成果許可給他人使用的科技成果轉(zhuǎn)化方式，分獨(dú)占許可、排他許可、普通許可和交叉許可等四類(lèi)。因此，科技成果許可一般不發(fā)生產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，許可程序簡(jiǎn)便且交易成本可控。

一般而言，適用科技成果許可方式，需要被許可方繼續(xù)參與轉(zhuǎn)化的科技成果有以下特征：技術(shù)邊界復(fù)雜且需要多方參與轉(zhuǎn)化，成果估值難度大，市場(chǎng)成熟度較高，主要面向企業(yè)外部客戶(hù)市場(chǎng)。

圖9 科技成果許可的主要特征與適用情形

??風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)

由于存在科技成果的所有權(quán)與使用權(quán)分離，相對(duì)于其他轉(zhuǎn)化方式，科技成果許可面臨著較高的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。而一般應(yīng)用科技成果許可的科技成果市場(chǎng)成熟度較高，故而面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)用推廣可行性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)較低。

緩釋科技成果許可的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)在于如何管控技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)在手，可以通過(guò)“許可+核心器件提供”，提供完成產(chǎn)品所必須的其他核心器件，實(shí)現(xiàn)技術(shù)綁定，從而有效管控許可下的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

【案例：“獨(dú)占許可+核心器件提供”模式管控技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)】乙公司開(kāi)展呼吸器產(chǎn)品業(yè)務(wù)，除了要應(yīng)用到被許可的專(zhuān)利權(quán)加工呼吸器，還需某央企下屬研究所供應(yīng)核心部件產(chǎn)氧罐。

圖10 某央企研究所向乙公司許可新型呼吸器發(fā)明專(zhuān)利

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（四）共同實(shí)施轉(zhuǎn)化

??特征與適用情形

科技成果許可是科技成果所有者以科技成果為合作條件，采取多種形式與其他機(jī)構(gòu)合作，完成該項(xiàng)成果商品化的活動(dòng)。因此，科技成果許可具有科技成果合作轉(zhuǎn)化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)不轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移程序簡(jiǎn)單，收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)等特點(diǎn)。

一般而言，共同實(shí)施轉(zhuǎn)化適用于技術(shù)不太成熟的科技成果，通過(guò)合作方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，快速推進(jìn)項(xiàng)目研發(fā)、試驗(yàn)、生產(chǎn)及市場(chǎng)推廣。

圖11 共同實(shí)施轉(zhuǎn)化的主要特征與適用情形

??風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)

采用科技成果合作實(shí)施轉(zhuǎn)化的科技成果一般創(chuàng)新度、復(fù)雜度較高，因此技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)用推廣可行性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)化過(guò)程存在較大的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也存在科技成果的成本與收益分成核算難問(wèn)題。因此，對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，更多的不在于緩釋風(fēng)險(xiǎn)本身，而是要界定清楚風(fēng)險(xiǎn)的邊界，厘清各主體應(yīng)承擔(dān)的權(quán)責(zé)利。

針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與利益分成核算難的痛點(diǎn)，通過(guò)“X+合作實(shí)施”的組合轉(zhuǎn)化方式，以許可、轉(zhuǎn)讓等方式，明確科技成果的轉(zhuǎn)化過(guò)程中的權(quán)責(zé)利。

圖12 通過(guò)“X+合作實(shí)施”明確科技成果合作實(shí)施過(guò)程中各主體的權(quán)責(zé)利

【案例：“排他許可+合作實(shí)施”組合方式】某研究所通過(guò)“排他許可+合作實(shí)施”組合方式轉(zhuǎn)化科技成果，開(kāi)展船舶尾氣遙測(cè)業(yè)務(wù)。

圖13 T研究所與S公司共同實(shí)施開(kāi)展船舶尾氣遙測(cè)業(yè)務(wù)

（五）科技成果作價(jià)投資

科技成果作價(jià)投資是將科技成果通過(guò)第三方評(píng)估作價(jià)后，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的形式與合作各方共同投資形成產(chǎn)業(yè)化公司，通過(guò)取得該公司股權(quán)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化的形式。因此，利用科技成果作價(jià)投資，科技成果所有權(quán)會(huì)發(fā)生變化，需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，同時(shí)，成果所有人利益與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)綁定，科研人員也可通過(guò)跟投方式參與科技成果轉(zhuǎn)化，全力支持成果轉(zhuǎn)化及后續(xù)研發(fā)。

一般而言，科技成果作價(jià)投資較適用于技術(shù)成熟度較高但市場(chǎng)成熟度不高的科技成果，促使合作各方形成緊密的利益共同體，有利于提高轉(zhuǎn)化成功率，同時(shí)面臨國(guó)有企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)“評(píng)估作價(jià)”和調(diào)動(dòng)各方積極性等難點(diǎn)問(wèn)題。

圖14 科技成果作價(jià)投資的主要特征與適用情形

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??風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)

應(yīng)用科技成果作價(jià)投資方式的成果技術(shù)成熟度較高，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)用推廣可行性風(fēng)險(xiǎn)較低。但市場(chǎng)不成熟，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)較大，同時(shí)過(guò)程需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，整體交易風(fēng)險(xiǎn)較高。另外，利用科技成果作價(jià)投資，會(huì)牽涉到多投資方的合作，管理人員和科技人員一般也會(huì)在職或離崗到新設(shè)公司創(chuàng)業(yè)，面臨著較高的團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)，主要通過(guò)協(xié)商選定評(píng)估機(jī)構(gòu)、現(xiàn)金出資補(bǔ)充等方式緩釋資產(chǎn)評(píng)估作價(jià)痛點(diǎn)。同時(shí)，通過(guò)推動(dòng)作價(jià)出資方現(xiàn)金出資、加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)激勵(lì)與控制等方式推動(dòng)形成更加緊密的利益合作體，可以有效緩解交易風(fēng)險(xiǎn)與團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能促進(jìn)各方共同承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

圖15 科技成果作價(jià)投資的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制

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【案例：加強(qiáng)與核心員工的利益綁定】中國(guó)電科通過(guò)“員工持股+員工跟投”組合拳，調(diào)動(dòng)核心團(tuán)隊(duì)積極性，同時(shí)通過(guò)一致行動(dòng)協(xié)議、限制退出鞏固團(tuán)隊(duì)控制.

圖16 中國(guó)電科通過(guò)“員工持股+員工跟投”綁定員工利益

結(jié)語(yǔ)

不同的科技成果轉(zhuǎn)化方式有不同的特征與適用場(chǎng)景，適用于不同類(lèi)型的科技成果，相應(yīng)也面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)敞口。因此，需要有針對(duì)性地利用特定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，有效緩釋各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。

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